2016年已進入倒數時間，即將過去的這一年可以說是充滿驚喜的一年，并購市場同樣如此。在過去的一年中，并購大戲從未間斷過。小編在此傾心奉上2016年最具看點的十大精彩并購案：

1.首旅110億將如家納入麾下?行業巨頭變身“超級王國”

并購方：首旅酒店集團（香港）

被并購方：如家酒店集團

并購金額：約110.5億人民幣

【事件回顧】2016年12月，首旅酒店集團（香港）宣布將以每股普通股17.90美元或每份ADS 35.80美元現金收購如家；首旅酒店集團（香港）收購如家的價格較最初收購價提高約9.1%；較如家今年6月10日收盤價每份ADS 30.17美元溢價18.7%。此次交易額合計約110.5億元。

2.恒大收購萬科：打造宇宙第一大房企

并購方：中國恒大

被并購方：萬科集團

并購金額：362.73億元

【事件回顧】2016年11月，中國恒大公告稱，公司通過附屬公司在市場上及透過大宗交易，共收購了5.1億股萬科A股，涉及金額140.1億元連同此前收購的萬科A股，中國恒大目前共持有14.07%的萬科A股，涉及金額共計362.7億元。

3.萬達收購Dick Clark Productions：王健林說萬達就要買買買

并購方：萬達集團

被并購方：Dick Clark Productions

并購金額：10億美元

【事件回顧】今年11月4日，據國外媒體報道，王健林領導的萬達集團已經以10億美元成功收購美國好萊塢電視制作公司Dick Clark Productions（簡稱DCP集團），金球獎制作公司就此易主。Dick Clark Productions是美國好萊塢老牌電視節目制作公司，成立于1957年，旗下包括金球獎、全美音樂獎等20多項電視節目制作權，其中大多數為永久權益。在10億美元收購DCP之后，萬達集團也因此成功進入電視內容行業，獲得了頂級電視節目制作權，萬達的娛樂產業版圖也更趨完善。這是王健林在好萊塢收購的第二家公司，今年1月萬達集團已經以25億美元收購了傳奇影業。

4.滴滴收購優步中國：超越不如吃到肚里

并購方：滴滴出行

被并購方：優步中國

并購金額：未透露

【事件回顧】2016年8月，滴滴出行宣布與Uber(優步)全球達成戰略協議,滴滴出行將收購優步中國的品牌、業務、數據等全部資產在中國大陸運營。雙方達成戰略協議后,滴滴出行和Uber全球將相互持股,成為對方的少數股權股東。Uber全球將持有滴滴5.89%的股權,相當于17.7%的經濟權益,優步中國的其余中國股東將獲得合計2.3%的經濟權益。?

5.?騰訊86億美元巨款收購Supercell：一舉成為游戲巨頭

并購方：騰訊

被并購方：Supercell

并購金額：566億人民幣

【事件回顧】2016年6月，騰訊發公告稱已決定收購Supercell84.3%的股權，交易總額約86億美元(約合人民幣566億元)，這不僅是全球游戲史上最大規模的一筆收購，也是中國互聯網史上金額最大的一筆海外并購。此次收購完成后，Supercell所有核心游戲功能仍將保持全球統一，騰訊保持戰略投資者的身份，不會干涉游戲開發和運營環節。

6.?蘇寧成國際米蘭最大股東：“國米”變國產

并購方：蘇寧集團

被并購方：國際米蘭

并購金額：約2.7億歐元

【事件回顧】今年6月蘇寧集團宣布旗下蘇寧體育產業集團以約2.7億歐元的總對價，通過認購新股及收購老股的方式，獲得國際米蘭俱樂部約70%的股份。交易完成后，蘇寧成為擁有控股權的大股東，國際體育資本ISC仍持有約30%的股份。

7.固執賈躍亭：兩次收購金額超30億，終入主酷派

并購方：樂視

被并購方：酷派

并購金額：約9億人民幣

【事件回顧】2016年6月，樂視以10.47億港元(約折合9億人民幣)代價增持酷派股份至28.90%。一年前，樂視曾以21.8億元代價持有酷派17.90%股權。賈躍亭以董事會主席的身份正式入主酷派，標志著這起歷時長達一年、總額逾30億元的收購徹底完成關于樂視入主后對酷派的經營策略。

8.上市之路不孤單：快遞巨頭“你上我也上”

并購方：?鼎泰新材

被并購方：順豐

并購金額：433億元

在資本市場日漸成為快遞企業新的競技場情況下，此前一直表明不上市的順豐也趕了一次借殼上市潮。

【事件回顧】2016年5月，A股 上市公司 鼎泰新材 發布公告稱，擬置出全部資產及負債(作價8億元)，與擬置入資產順豐控股100%股權(作價433億元)中等值部分進行置換，交易完成后順豐東預計將持有鼎泰新材94.42%股權。

上市之路不孤單，目前“三通一達，一順豐”全部走上上市之路：順豐借殼鼎泰新材；韻達借殼新海股份；申通借殼艾迪西；圓通借殼大楊創世；中通奔赴美國IPO。整個快遞行業都積極擁抱資本市場，將資本運作視為彎道超車的必備條件，快遞行業進入資本追逐階段。

9.中國平安并購汽車之家：后者高層遭大換牌

并購方：中國平安

被并購方：汽車之家

并購金額：16億美元

【事件回顧】2016年4月，澳洲電訊宣布，中國平安將以16億美元代價從澳大利亞電信收購汽車之家47.7%股權；交易完成后，澳大利亞電信將保留6.5%的權益。交易完成后，澳洲電訊將持有6.5%股權，平安信托將成為汽車之家最大的股東。

6月26日，原汽車之家CEO秦致被新任大股東平安占多數席的董事會清洗，一同離任的還有CFO鐘奕祺。

7月12日，汽車之家多名負責一線業務的VP以上高管離職。

10月3日，汽車之家宣布，已任命康雁和王俊朗為公司新董事，該董事會成員變動于2016年9月30日生效。至此，平安系與汽車之家早期團隊的斗爭正式宣告結束。

10.完美環球并購完美世界：懸在完美環球股民頭上的靴子終于落地。

并購方：完美環球

被并購方：完美世界

并購金額：120元人民幣

【事件回顧】2016年1月，停牌逾半年的完美環球終于揭開資產重組方案。公司擬19.53元每股發行6.14股，作價120億元，收購上海完美世界網絡科技有限公司100%股權。交易完成后，完美世界數字科技有限公司將成為公司的控股股東，完美環球實際控制人池宇峰持股比例增至57.77%。?

結語：根據清科集團旗下私募通《清科數據：2016前11月國內并購市場整體活躍，大并購時代資本狙擊甚囂》報告中顯示，2016年1-11月中國并購市場共完成交易2,904起，同比提高14.92%；披露金額的并購案例總計2,256起，共涉及交易金額13,392.16億人民幣，同比上升37.19%，平均并購金額為5.94億人民幣。其中，國內并購2,672起，產生交易金額10,188.73億人民幣；海外并購199起，涉及交易金額2,946.00億人民幣；外資并購32起，交易金額共計257.43億人民幣。

就2016年前11月的情況來看，政策層面強化去杠桿、防風險，政策制定和監管對于惡意收購、“ 花式”借殼等都起到了一定的抑制作用，市場數據表現整體依舊保持了較高的活躍度，國企改革、海外資產收購、產業轉型、巨頭合并等熱點頻現，推動并購規模再創歷史新高。

在全球經濟衰退、國內經濟結構轉型的大背景下，我國處于產業升級與轉型關鍵時期，多數行業處于優化資金、勞動力、技術的配置的階段，越來越多的產業已經到了需要通過并購實現大規模整合。

新型產業，如互聯網等行業，已經開始在通過并購的方式進行行業整合，例如美麗說和蘑菇街的并購，滴滴出行和Uber等；傳統行業也是在近些年的供給側結構性改革中帶來了一些整合的機會，傳統行業里面需要非常多的資金注入進行各種改變、重整，和進行國企改革等，這些因素都在一定程度上持續推高國內并購市場的發展以及并購規模的不斷擴大，我國正步入兼并收購和產業整合的新階段和黃金時期。?就跨國并購來說，國內大多企業在海外并購方面的能力不足，跨國并購過程中文化融合困難。一旦海外并購交易終止帶來的是巨大的中間花費損失。在跨國并購的過程中，交易方式和結構的復雜性也給并購，尤其是大型或國有企業并購打來了很高的不確定性，交易成本和方式的復雜已經交易周期長都將成為風險點阻礙跨國并購的完成。但隨著跨境并購的需求越來越大，原有以現金和資產置換為主的單一模式也將可能被未來日漸豐富的并購融資工具所取代。?

【以上內容為作者觀點，不代表清科私募通立場】

本文由清科私募通原創，作者：王楠，轉載請注明出處：http://news.pedata.cn/240992.html

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