對于大多數明星來說，在迭代迅速的娛樂圈摸爬滾打多年，名利雙收、財務自由后，從現實和自我價值等方面而言，人生都進入了下一個階段：利用積累的雄厚資本進行創業或投資，實現財富增值和個人轉型。

因此，可以發現，早年大小明星買樓、開餐館、開服裝店成風；近些年開影視公司、成立工作室、炒股又成為潮流。在“全民天使”、萬眾創業的時代背景下，股權投資也成為了明星熱衷的投資手段，專職VC任泉、“著名的”投資人胡海泉、“顏值最高的女VC”Angelababy……VC成為越來越多明星們喜歡的新身份。

機構篇：任泉息影做VC，海泉上廁所都在看BP

明星做股權投資，成績比較突出的還是幾個明星成立的專業投資機構。

Star VC

Star VC的故事早已被眾人熟知。

任泉、李冰冰、黃曉明是多年好友，在一起投資“熱辣壹號”后，讓他們看到了三個人的資源結合下的意想不到的效應，因此在2014年3月，三個人就實名注冊了一家投資公司，把各自的資金、資源進行整合。在這個基礎上，2014年7月正式成立Star VC。股權分配方面，三位創始人各占30%，管理團隊占10%。后來黃曉明逐漸淡出并成立了明嘉資本，Star VC又引入章子怡和黃渤兩位明星投資人，形成了現在的5人格局。在管理方面，只有任泉是全職打理基金，團隊負責審核項目，合伙人實行一票否決制。

Star VC一期基金由黃曉明、李冰冰、任泉共同出資8000萬元，如今已經全部投完，主投方向有移動互聯網、時尚和快消品領域。第二期基金3億元已經募集完。目前，Star VC正在進行第三期基金募集，規模約為10億人民幣。

Star VC有著名的“五不投”原則：不陽光不投、不大眾不投、需要品牌支持不投、對員工不好不投、影視公司不投。同時，明星合伙人只做公司投資人，不做品牌代言。

據投資界（ID：pedaily2012）不完全統計，Star VC從成立至今兩年多時間里，投資的項目有10多個，輪次偏后期，而且以跟投為主。所投項目分布在文化娛樂、電商、互聯網金融、智能硬件等多個行業。

其中，小咖秀、融360估值超10億美元，韓都衣舍已登陸新三板。不過有媒體爆料，包括融360、小咖秀等在內，實際上都只是很小金額的跟投。

海泉基金

按胡海泉自己的說法，海泉基金由來于“2004年自己所經營的唱片公司開始面臨互聯網大潮的挑戰，這引發了自己對音樂產業未來發展的思考，在不斷學習探索的過程中，逐漸對創業和投資產生了濃厚的興趣，并成立了自己的基金，開始了跨界創投之路。”

2013年，胡海泉成立海泉基金，據悉目前海泉基金管理規模達13億元，投資項目近30個。海泉基金除了胡海泉，其他幾位合伙人都是專業的投資人士，據投資界（ID：pedaily2012）采訪的海泉基金內部人士透露，幾位合伙人根據背景不同，關注不同的細分行業，最后共同決策，目前投資的總規模已達3億元。

“炮哥（注：海泉）對我們的意見還是很看重的，但是炮哥本身自己很專業，都不知道他自己哪來的時間做的行研。”該內部人士說。

海泉基金是享受國家政策性產業引導基金扶持的創投基金，其LP包括政府引導基金、老鷹基金、上市公司及高凈值的個人。由于其LP主要為政府背景，2015年海泉基金共成立了5家專項基金機構，包括：針對國家重點扶持戰略新興產業投資的乾祥海泉甲號基金，針對環保產業投資的合眾創投環保產業基金，針對互聯網+及跨界項目投資的北京海納百泉天使基金，和跨地區設立的遼寧金楊海泉股權投資基金，杭州錢塘灣海泉股權投資基金。此外還與老虎基金合作成立海鷹基金、與中科招商共同成立中科海泉影視文化基金，這兩支基金都專門投資文創項目。

從投資的項目來看，海泉基金投資的輪次多為早期，覆蓋行業廣，文創、TMT、O2O、汽車后市場、醫療等都有涉及，用海泉基金創始合伙人王昱的話來說，海泉基金“只投國家戰略性新興產業，它們是代表未來的、可持續的”。投資方式來看，跟投和單獨投資都有。

由于投資的多為早期項目，目前投資成果還看不太出來。不過胡海泉無疑是位非常合格的投資人，拿下基金從業資格證，連刷牙、上廁所都在看BP，其投資的項目大都得到了他不遺余力的宣傳和站臺。

VC夫妻檔：黃曉明&Angelababy

黃曉明&Angelababy夫婦可以說是娛樂圈最會投資、VC界顏值最高的夫妻檔，兩人分別成立了自己的機構明嘉資本和AB Capital。

在2014年7月與任泉、李冰冰共同出資成立Star VC后，2016年4月27日，黃曉明正式對外推出明嘉資本。根據當時的公開信息，明嘉資本第一期基金在6月中旬結束，募資規模為5億，LP主要來自戰略投資者、地方政府引導基金、母基金等。同時，明嘉資本的投資將圍繞泛娛樂領域展開，包括網絡文學、視頻、直播、VR/AR、游戲競技等。計劃每年投資13-15個項目，大約每個月投一個項目，單個項目投資金額在1000萬左右。投資將主要集中于A輪，但早期項目也會跟進。

明嘉資本和海泉基金一樣，采取的是明星投資人+專業投資人士結合的方式，其中，明嘉資本合伙人張曉婷曾參與Star VC第一期基金項目投資。工商注冊信息顯示，明嘉資本注冊資本1000萬元，黃曉明認繳出資額800萬元，任董事長；張曉婷認繳出資額200萬元，任CEO。

2015年6月，Angelababy創立AB Capital。據當時的說法，Angelababy會結合自身的工作，與投資的項目形成戰略營銷聯盟。投資方向方面，AB

Capital完全開放式，但更側重于關注新女性生活方式的創業公司。

AB Capital目前投資的項目有洋碼頭、HeyJuice和住百家，具體投資金額未透露。根據Angelababy對這三個項目不留余力的宣傳背書，及“結合自身的工作，與投資的項目形成戰略營銷聯盟”的機構定位，讓人不得不猜測AB Capital是否為以代言換股權，實際上并沒有大的資金透入。

除了以上四家較為知名、投資項目較多的投資機構，還有著名主持人、樂蜂網創始人李靜聯合那英、梁靜、蔣雯麗、戴軍等一眾明星LP創立的星創投；佟大為夫婦成立的悅佑投資；李亞鵬加入黑馬基金，其LP有徐小平、王石、俞敏洪等商界和投資界大佬；姚明早就成立黃杉投資和弘遠基金……不過這些明星機構都沒有大的資本動向。

個人篇

相較于以上明星成立專業的投資機構，大多數明星的股權投資多為個人天使，說白了股權投資對于他們而言就是個人資產配置的方式之一。

趙薇：要論起投資回報率，不得不提的是前段時間被黑成翔的趙薇。2014年12月，趙薇夫婦以31億港幣占股19.3億股入股阿里巴巴影業，相當于阿里影業9.18%的股權，成為阿里影業的第二大股東，到2016年10月，累計套現超20億港元，持股比例降至4.97%。

此外，螞蟻金服的個人股東中有趙薇的母親魏啟穎，一旦螞蟻金服上市，這部分股份價值將無可估量。

趙薇還是阿里系基金云鋒新創的股東之一，趙薇當初出資7500萬元，持股2.4422%。近期云鋒新創投資的圓通成功借殼上市，估計趙薇又獲利數千萬。

當然，很難講清楚趙薇的多項投資靠的是其丈夫黃有龍，還是其囊括馬云、任志強、王健林夫人林寧等的“頂級朋友圈”，亦或是其他什么。

奶茶妹妹：奶茶妹妹章澤天的投資始于其與劉強東的婚姻，據劉強東透露，其家族投資都是由章澤天一手管理，她已經投資了10多個項目，其中包括Uber。前幾日，奶茶的“處女投”作業盒子完成了1億元的B輪融資，投后估值1億美元。

鄧超：2014年，鄧超加入周鴻祎、徐小平的“蒲公英計劃”，支持手機軟件創業者。據悉，鄧超目前的投資的都是其個人資金。不過，鄧超的此次投資并沒有查到下文如何。

汪峰：作為Star VC合伙人章子怡的老公，汪峰除了創立FIIL耳機，還投資了視頻直播平臺野馬現場，野馬現場后來獲得了黃曉明的明嘉資本的投資。章子怡、汪峰夫婦和著名天使投資人吳世春關系密切，這對“創投夫妻”后期或許會有更多的動向。

此外，年初樂視體育B輪融資爆出包括劉濤、姚明在內的11位明星股東；周杰倫投資的洗浴中心登陸新三板；王子文投資尋拍網……從事天使和VC的明星越來越多。

那些明星投資的項目，都活得怎么樣了？

在遍地天使、全民創業的時代，投資人和創業項目都多如牛毛，能獲得頂級機構投資的畢竟是極少數。對于創業團隊來說，最初萌芽狀態的最大訴求是沒有錢和沒有名氣。明星當VC，這兩個問題都可以迎刃而解，這就有了Star VC投資韓都衣舍的消息公布僅3天，就收到1021家企業的投資邀請，后來數量增長至2000多家。從中可以看出創業公司對于明星投資人的熱情。

到目前為止，估計有超過100個項目得到了明星們的股權投資。除去阿里影視、樂視體育這種天生的巨無霸，明星投資的項目又活得怎么樣？（以下為不完全統計）

獨角獸：由于Star VC投資的項目偏后期，其投資的項目成果較為顯著。Star VC投資的小咖秀和融360估值已超過10億美元，晉升獨角獸。

掛牌新三板：Star VC投資的韓都衣舍、海泉投資的艾洛維、Angelababy投資的住百家掛牌新三板、周杰倫投資的真愛范特西等已登陸新三板。

獲得后續融資：Star VC——小咖秀、火樂科技、人人快遞、明星衣櫥；海泉基金——Ninebot、Remebot；明嘉資本——星云顏值、火樂科技；AB Capital——洋碼頭；奶茶妹妹——作業盒子；汪峰——野馬現場。

沒有后續動靜：在投資界（ID：pedaily2012）統計到的50多個項目中，一半以上運營狀態平緩，后續沒有大動靜。

被爆負面：Star VC——明星衣櫥，傳融資不順、拖欠員工工資；海泉基金——獵公社，被爆死亡。

跟風？裸泳？

細究明星投資潮，有以下明顯的特點：

明星自身的視角和眼光更為全面，不再局限于其所在的影視領域。可以看到，真正涉足資本市場的明星們的投資方向多元化，從TMT、大文娛到醫療、智能硬件，可比擬專業VC。

對于明星投資而言，比起傳統的機構投資，在一開始就嫁接了另一種優勢——粉絲經濟。雖然說起“李開復是天使”比“Angelababy是你的天使”逼格更高，但消費者和市場或許更認Angelababy。明星的知名度讓其投資的項目很容易打響知名度，動輒千萬的粉絲是項目天然的用戶群。

雖然現階段的明星投資呈現一窩蜂之勢，但明星投資人在專業上匱乏，因此沒有形成完整的投資打法。包括做得較好的Star VC和海泉基金在內，現在還是以跟著紅杉、IDG、經緯創投等頂級投資機構走為主。明嘉資本、海泉基金等看項目還依賴于專業的投資人，更不用說其他明星投資人。

對于被跟投的機構和創業公司而言，以少量的股權份額，換取這些當紅明星們附帶的星光和效應，無疑比高價邀請明星代言更實惠。

但就像前幾年明星開餐館和酒吧成了風潮，大部分人風風光光開業，倒閉時無聲無息。此番明星投資潮也讓人質疑，明星參與股權投資是玩票性質還是認真的？這一番熱鬧會不會悄悄散場？

更讓人擔心的是，VC本就難做，現在成功的投資人多擁有超高的學歷或是創業成功后的轉型。行業的超前性決定了對從業人員的專業素養、眼界、知識、學歷等的高要求，跨界的明星，真的能勝任嗎？

“我是自己拿錢實打實投進去的，自然非常關心投資的企業會否能夠成功。這是辛辛苦苦的血汗錢，是要注意的，不能平白無故就不見了。所以我在投資中會比較謹慎、小心地選擇，也會動用我的資源和平臺幫助他們成長，希望可以幫助他們一起來壯大這件事情。”黃曉明曾對記者說。

胡海泉也曾對記者訴苦，忙到刷牙、上廁所都在看BP。

任泉更是息影專職做VC。

前經緯投資人莊明浩曾評論Star VC說，對于明星來說，VC只是眾多投資手段中的一個。VC做的好與不好主要看操盤者是誰。VC靠譜的本就不多，稍微靠譜點就能混得不錯。Star VC兩年投資兩個獨角獸、Angelababy投資的住百家登陸新三板、海泉的投資不乏很多發展很好的項目，刨開明星投資的幌子，其實在海量投資機構中這些投資成績也算不錯了。試問，有幾家機構究其生命歷程，能投出一家獨角獸？

從明星個人而言，不可否認的是，“投資人章澤天”比“網紅奶茶妹妹”好聽。股權投資給明星帶來的經濟回報和名聲遠比買樓、炒股回報率高，明星們也怕頂上“項目死亡、光有顏值沒有智慧”的帽子。

當然，潮水退去，方知誰在裸泳！

附：明星投資機構投資一覽

（來源：投資界 李麗花）

【免責聲明】本文觀點屬于原作者，不代表清科私募通立場，轉載請注明出處。