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根據清科研究中心旗下私募通數據統計，截至2018年第一季度，中國股權投資市場資本管理量接近8.9萬億人民幣，人民幣基金在中國股權投資市場的主導地位愈加明顯。

募資方面，2018年第一季度中國股權投資市場共新募集805支基金，已募集完成基金規模共計2,376.41億元人民幣，近兩年股權投資市場募資難問題依舊凸顯，尤其是對中小機構。近日“資管新規”的發布開啟了資管行業規范發展的新篇章，其對于當前市場資管產品普遍存在的多層嵌套、剛性兌付等市場頑疾給予了重拳整治，預計2018年股權投資基金的募資壓力將持續加大。

投資方面，2018年第一季度中國股權投資市場共發生投資案例數量2,398起，涉及投資金額合計達到2,111.26億元人民幣。整體來看，2018年第一季度股權投資機構投資節奏有加快趨勢，同時投資更加理性。從投資行業來看，目前中國股權投資機構對于戰略新興產業及“中國制造2025”若干重點領域給予了高度關注，股權投資市場已成為推動我國“高精尖”產業和戰略新興產業快速發展的中堅力量。

退出方面，2018年第一季度中國股權投資基金退出案例數量達到491筆，其中IPO退出案例數量162筆，占比達到33.0%，同比下降32.8%，在一季度IPO市場審核“嚴緊硬”的態勢影響下（2018Q1審核通過率僅43%），股權投資基金IPO退出總量顯著下滑。但另一方面，資本市場發布的一系列利好信號將有助于優化中國股權投資基金的退出環境。CDR試點模式的引入將有望大幅降低中概股回歸A股成本，從而降低VC/PE基金的退出周期及退出成本。同時，創投基金減持反向掛鉤機制的出爐，也將大幅縮短創投基金IPO退出的周期。

近年來，資本市場最為亮眼的就是產業基金和產業資本的表現。在中國經濟“脫虛向實”的背景下，也為金融和產業結合的股權投資提供了很好的機會。由于“品牌效應、杠桿效應、優化資金資源配置效應”等多種特點，并在國家層面的積極主導和大力推動下，產業基金迅猛發展。產業基金在促進經濟轉型和產業升級、推動地方經濟結構調整、支持新興產業企業健康發展、有效引導社會資本共同參與國家經濟建設等方面，扮演重要角色，發揮著日益重要的作用：不僅運用于最初的創新創業、扶持中小企業，還廣泛運用于產業轉型和升級、戰略新興產業、基礎設施和公共服務領域、經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，并且靈活運用債權、股權、夾層、跟投、領投、融資擔保、風險補助、投資保障等多元化模式及金融工具。而且隨著市場化發展，越來越多引入專業的第三方資產管理機構來對越來越龐大和復雜的產業基金進行管理。在業界引起了廣泛關注和深入討論。

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新監管下產業基金的融資渠道如可解決？

產業基金的建立、投資、投后管理與風險控制如何運作？

產業基金的退出方式都有哪幾種途徑？

商業銀行如何參與產業基金？

新監管下產業投資基金稅務管理、籌劃思路如何破局？

如何建立專業化人才隊伍？

伴隨4月27日“資管新規”的正式落地，清科投資學院將于2018年5月27-28日在北京開啟主題課程《新監管下產業基金交易結構、風險控制及退出實務》。再次力邀一線實戰專家，就業內聚焦的熱點問題進行一次頭腦風暴。
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清科投資學院2018北京區第3期主題課程《新監管下產業基金交易結構、風險控制及退出實務》將在北京四季酒店開課。
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模塊一【投資實務】
課題：新監管下產業基金頂層設計、風控實務要點及案例分析

時間：5月27日 9:00-12:00

分享導師：

張檬?首鋼基金管理合伙人 董事總經理 盡職調查與業務推動部總經理

張檬女士現任首鋼基金董事總經理，負責首鋼基金投資及運營風險管理和項目盡職調查工作。曾任職于國內知名律師事務所，從事證券、投資相關的法律業務，參與多項國內外有影響力的大型央企改制重組、上市、再融資、發行境內外債券和投資并購項目。

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模塊二【銀行策略】
課題：新監管下商業銀行產業基金業務案例分析與實踐

時間：5月27日 14:00-17:00

分享導師：

張凱峰 華夏銀行資產管理部資本市場處處長

張凱峰先生有16年的銀行從業經歷，現任華夏銀行資產管理部資本市場處處長。在產業基金、并購基金、股權投資、定向增發、股票質押式回購等資本市場投融資業務以及企業機構化融資等方面具有豐富的經驗。

面向上市公司及擬上市企業推出了“投融顧信”一體化綜合金融服務方案，主導設計了某省國企混改基金方案、旅游基金方案等成功落地，主導了金豐公社、萬華禾香板業等公司設立以及其他多個并購基金項目,引入了IFC、ADB等國際合作機構開展良好合作。

模塊三【稅務策略】
課題：新監管下產業投資基金稅務管理、籌劃思路與實務案例

時間：5月28日 9:00-12:00

分享導師：

康杰?普華永道中國稅務合伙人

康先生從2000年開始在北京從事有關中國稅務的專業稅務咨詢工作。康先生在稅務及商務咨詢方面具有豐富的理論知識和實際經驗, 也是普華永道北京稅務部專門負責國內稅務服務及金融服務業的合伙人。

康先生積累了大量包括投資咨詢，商業及稅務事務咨詢等在眾多行業的豐富經驗。他的客戶服務范圍非常廣泛，其中許多都是非常知名的投資者在中國的業務服務，包括有：為某財富500強的高科技企業及其中國子公司提供全方位的稅務服務，包括交易稅收籌劃、并購服務、申請稅收優惠、協助稅務稽查等服務，為多家國內上市公司提供有關架構重組，剝離相關業務的稅務咨詢服務，為多支知名的境外私募/創投/對沖投資基金及人民幣基金在設立期設計其管理以及投資架構，在投資期幫助其設計投資交易的稅務架構，對目標公司開展盡職調查，在投后管理中幫助目標公司進行稅務籌劃；以及在投資退出階段協助基金申請稅務優惠待遇，參與各種金融創新產品（例如房地產信托投資基金，指數基金等）的產品結構設計、稅務模型測算等稅務咨詢服務。

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模塊四【律所觀點】
時間：5月28日14:00-17:00
課題：新監管下產業基金的建立、投資、投后管理與風險控制

分享導師：

賈棣彥??杜律師事務所?合伙人

賈棣彥律師主要執業領域為基金設立及私募投資、公司境內境外上市、上市公司并購、重組及再融資。

賈棣彥律師長期從事基金設立及基金投資法律服務，隨著私募股權基金市場的發展，在產業基金、股權投資基金、美元基金、平行基金、QFLP、夾層基金、地產基金等方面積累了全面服務經驗，尤其是在近年來活躍的并購基金,包括上市公司+PE結構方面，執業經驗豐富。同時，賈律師還代表多家保險公司、保險資管公司投資基金及各項金融產品。服務過的主要客戶有：渤海基金、光大基金、聯想美元基金、弘毅夾層基金、郵儲銀行、建銀國際、中銀投、招商信諾人壽、新華保險、中國人壽、國壽資管、合眾資管、中信金石等。

賈棣彥律師具有多年證券服務經驗，包括在境內外IPO、紅籌回歸、上市公司并購、重組、再融資領域等，涉及傳媒、金融、通訊、環保、高科技、醫療健康、生產制造等行業。服務過的主要客戶包括：京藍科技、利亞德、黑牛食品、掌趣科技、長榮股份、世紀互聯、華夏幸福、深圳惠城、聯創投資等。

賈律師參與了中國聯通國企混改項目，且目前還擔任多家傳媒、銀行、保險資管公司的常年法律顧問。主要客戶有：體壇傳媒、渤海銀行、陽光保險資管等。

同時，賈律師還協助保監會、銀監會完成多個專項課題研究。

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適宜人群

1、股權投資母基金、政府引導基金、VC/PE機構、商業銀行、信托公司、資管公司、融資租賃公司、金融控股集團等金融機構的業務負責人或業務骨干。

2、城投公司、央企國企、產業集團公司、上市公司、產權交易所相關主管部門的主管/業務骨干。

3、需要產業基金支持的企業總經理、財務主管、戰略主管。

4、學者專家，包括券商首席行業研究員、資深行業人士以及行政機構相關人員。?

您將獲得

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1、面對面的人脈資源：與實戰導師一對一交流、輕松獲取合作伙伴、解決決策的疑問和困惑
2、長學時的思維拓展：權威政策解讀、清科十九年前沿觀察、產業資訊和實操經驗、腦暴陣地，實地演練
3、能帶走的紙質資料：匯集導師智慧的全套講義、清科研究中心年刊、中國股權投資年度排名
4、成為清科會員：清科PE私聊內幕、私募通產品9折專享價
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課程費用
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標準價：9800元/人
會員價/團購價：7800元/人
早鳥價：6800元/人
（前10位報名并完成打款）


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