咖啡未涼：中關村創業大街現全球首個投資機器人

2016年4月12日下午，在北京市科委、北京市金融局、北京市創業中心、中關村管委會、中關村創業大街的共同支持下，因果樹舉辦了“AlphaGo+.全球首個投資機器人”發布會。

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國內創業公司具有世界前沿的技術和眼光

北京市科學技術委員會科宣處處長湯健在發布會上指出，李克強總理多次強調中國經濟轉型要依靠創業創新，中關村創業大街作為創業創新的實踐基地，需要不斷探索，深度應用“互聯網＋”的思維。

因果樹作為創業創新的代表，在進駐中關村創業大街不到一年的時間便推出全球首個投資機器人，實現了由人工投資到人工智能投資的轉變，對“中關村創業大街咖啡涼了”這樣的唱衰聲音給予有力的回擊。

湯健提到，“人工智能”是一種創新，人工智能可以和任何產業結合起來，用科技來推動社會成長。因果樹投資機器人作為人工智能在全球股權投資領域的首個應用，代表了中國創業公司具有世界前瞻的眼光和世界前沿的技術水平。創業者的格局是決定企業出路的因素。

北京市創業中心副主任劉志廣表示，中國需要尊重市場、實事求是、打破常規的創業創新，希望更多的優質人才加入創業創新的隊伍。

智能預測優質項目，準確率遠超傳統

因果樹創始人馬超表示，投資機器人可以做四種事情，其中有兩件是在降維層面，是對數據的處理，包括建立數據庫、跟蹤分析。在此之上，投資機器人甚至可以平維和升維處理，比如分析建模、投資預測。

首先，因果樹會抓取全網13萬＋互聯網公司的信息，建立關于互聯網企業投融資信息的最完備的數據庫。以每個優秀的分析師每天可以整理出3家企業的完備信息來計，現有數據大概需要一個分析師用43333天來收集，大概等于118.7年。

第二，投資機器人會每日跟蹤并分析全網項目動態，記錄企業成長軌跡。這些事情可能至少需要一萬個以上的分析師來做這些事，另外人力的信息半徑是非常有限的，很難做到機器人這樣齊備。

第三，機器人會對項目分析建模：機器人會使用標簽云，來分析項目的商業模式，并對項目進行歸類。然后根據行業熱度、機構熱度、項目本身情況進行建模。對項目進行綜合評分。

第四，投資機器人通過模型運算，最終推選出近期最具有潛力的企業。在這個過程中，投資機器人加大了信息半徑，通過對所有過往項目的回歸訓練來進行投資建模，此外，投資機器人具備情感邏輯能力，對優劣信息會加以處理。

2015年，因果樹通過模型分析，對上半年b輪前有融資的1298個項目進行跟蹤預測，選出186個項目，實際融資數 39，準確率高達21.0%，相當于傳統投資機構的兩倍。因果樹投資機器人預測融資召回率 24.6%，避免了優質項目錯失投資機遇。

馬超認為，互聯網的特點就像水一樣，一定是流動、透明、利他、共享的。因果樹投資機器人的目標就是要建立流動的數據流，讓行業信息更對稱、透明，讓行業共享信息和成果，這個過程中要放下小我，成就大家。

國培機構董事長劉勇指出，因果樹投資機器人是真正的AlphaGo plus，她已經不是簡單的大數據和行業數據庫。投資機器人有非常強的深度學習能力，能夠在數據庫的基礎上去追蹤企業成長軌跡，并且智能分析，人工智能是具有情感的，她可以判斷出優劣信息，分析好的因素和壞的因素，并且可以自動優化模型。這種事情已經跳脫出了大數據的概念，可能很多家企業都能建立數據庫，大數據技術水平相差都不大。但是，數據只是最底層的工具，數據之上，要做什么事，能對行業和社會帶來什么樣的影響，才是最值得關注的。因果樹投資機器人在底層數據的基礎上記錄了企業成長的map，并通過模型分析和回歸訓練來將最終的成果展現。

劉勇強調，人工智能的發展最終比拼的不會是技術，而是思維的維度。

股權投資將迎來指數級增長

中關村股權投資協會聯席會長兼東方基易投資管理公司董事長易基剛表示，中國股權投資的體量還很小，還有非常大的發展空間。過去，股權投資的發展非常緩慢，主要原因就是信息不對稱、不透明，沒有定價標準。投資經理一對一跟蹤項目需要非常多的時間和精力。因果樹推出投資機器人，可能會徹底結束一級股權市場比較原始的狀態。人工智能在股權投資領域的應用提高了整個一級股權市場的效率，讓項目價值有了判斷依據，讓一級股權市場的量化投資成為可能。

易基剛指出人工智能投資不是對投資行業的沖擊，而是對行業的推動。正如愛迪生發明電燈一樣，科技的進步并不會讓世界變壞，而是能夠產生無窮的可能。人類和機器從來都不應該是競爭關系。從手工業到工業，人類文明的進步，實際上是工具的進步。人要學會使用工具，使用科技成果，釋放出更多的時間和精力去做升維的事情，在機器工作的成果上提升工作價值。

因果樹聯合創始人滕放表示，投資機器人一分鐘工作量相當于一個成熟的分析師40小時的工作量。在認知程度上，因果樹投資機器人的水平相當于3-4年投資經驗的投資經理的水平。

人工智能投資的根本是為了讓股權流通更高效。目前，“人工智能投資”仍處在起步階段，在技術、模型上還有很大的進步空間，但是智能人工在金融領域的運用，必將能夠打破傳統加法增長的規律，重構整個一級股權領域的生態，實現指數級別增長。同時，能夠讓優質項目不被埋沒，優化資金配置，降低行業損耗，將有效資金與優質項目高效對接，從而推動創業創新的發展。

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